เป้าหมายราคาหุ้น Caesars Entertainment และประมาณการกระแสเงินสดปี 2023 และ 2024
โจเซฟ เกรฟฟ์นักวิเคราะห์ JP Morgan ลดเป้าหมายราคาหุ้น Caesars Entertainment และประมาณการกระแสเงินสดปี 2023 และ 2024 กล่าวโทษว่า “น้อยกว่าที่คาดไว้ที่ผ่านมาจาก F1 ในเดือนพฤศจิกายน”
เป้าหมายราคาของ Greff ต่ำลง 1 ดอลลาร์เป็น 54 ดอลลาร์ต่อหุ้น ในขณะที่กระแสเงินสดปี 2023 ได้รับการประมาณใหม่จาก 3.98 พันล้านดอลลาร์เป็น 3.4 พันล้านดอลลาร์การคาดการณ์กระแสเงินสดสำหรับปีถัดไปลดลงเรื่อยแต่ว่ายังคงอยู่ใกล้ 3.81 พันล้านดอลลาร์
นักวิเคราะห์สังเกตว่า Formula One Weekend ในลาสเวกัส “ได้รับประโยชน์ต่อคุณสมบัติระดับที่ถือว่าสูง” เช่นCaesars Palace แต่ว่าไม่ใช่คาสิโนระดับกลางและระดับที่ถือว่าต่ำที่ Caesars มีความเชี่ยวชาญเขากล่าวว่าผลตอบแทนส่วนมากถูกนำมาซึ่งการก่อให้เกิดเอ็มจีเอ็ม โรงแรมและวินน์ โรงแรมระดับค่อนข้างสูง
การหยุดชะงักการก่อสร้างที่นิวออร์ลีนส์ของ Harrah ซึ่งกำลังค่อยๆถูกเปลี่ยนเป็นทรัพย์สินระดับซีซาร์ ก็ถูกต่อว่าเช่นเดียวกับสมรรถนะที่สุภาพที่คาสิโนแอตแลนติกซิตี้สามแห่งของ Caesarsคนหลังยังไม่สามารถเจาะเข้าไปในระดับสูงสุดของการแสดงบนบอร์ดวอล์ค ซึ่งเป็นตัวแทนของ Borgata (MGM), ฮาร์ดร็อค แอตแลนติกสิตี้ และโอเชียนคาสิโนรีสอร์ท
เอ็นเอฟแอล ยังเป็นปัญหาของซีซาร์สในไตรมาสนี้
เอ็นเอฟแอล ยังเป็นปัญหาของซีซาร์สในไตรมาสนี้ โดยมีผลลัพธ์ที่ไม่พึงประสงค์สำหรับสปอร์ตบุ๊คลดลงในตอนสัปดาห์ที่สามและสี่ของพฤศจิกายนGreff เขียนว่า สิ่งนี้อาจปกปิดการเร่งความเร็วสำหรับในการจัดแจงการเล่นเกมเช่นเดียวกับรายได้ที่ไม่ใช่การเดิมพัน
กระแสเงินสดของลาสเวกัสสตริปได้รับผลกระทบมากที่สุดจากการปรับเทียบเคียงใหม่ของ Greff โดยมากขึ้นจากประมาณ 522 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสเดี๋ยวนี้เป็น 497 ล้านดอลลาร์การคาดการณ์ของคาสิโนระดับภูมิภาคต่ำลงเหลือ 430 ล้านดอลลาร์จาก 438 ล้านดอลลาร์ ในขณะที่ตอนนี้ทรงกลมดิจิทัลคาดว่าจะนำมา $30 ล้านในกระแสเงินสดในไตรมาสลำดับที่สี่แทนที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ 43 ล้านดอลลาร์
“ความรู้สึกของพวกเราเป็นผลของการดำเนินงานราคาหุ้นที่ล้าหลังของ CZR เป็นหน้าที่ของนักลงทุน ‘ต้องการรอความเสี่ยงประมาณไตรมาสที่ 423’ และมีความรู้สึกว่าการประมาณการที่เห็นด้วยกันที่เคลื่อนไหวลดน้อยลงเป็นเหตุการณ์ที่ทำให้นักลงทุนสามารถเล่น CZR เพื่อโมเมนตัม LV Strip, Regional และ Digital ปี 2024 ที่ดียิ่งขึ้น” เกรฟฟ์กล่าวเขาตั้งข้อสังเกตว่าCaesars มีผลการประลอง MGM ต่ำยิ่งกว่าในตอนไตรมาสที่ผ่านมา โดยราคาหุ้นของCaesars เพิ่มขึ้นเพียง 3% เมื่อเทียบกับการเพิ่มขึ้น 24 เปอร์เซ็นต์ของ MGM และการปรับแก้ 10 เปอร์เซ็นต์ของ Standard โดยรวม & ดัชนีพอร์ส
โดยสังเกตว่าCaesars ซื้อขายที่อัตราผลตอบแทนกระแสเงินสดฟรี 14 เปอร์เซ็นต์ Greff เสนอว่าเป็น “ระดับที่น่าดึงดูด โดยยิ่งไปกว่านั้นอย่างยิ่งในสิ่งที่เราพิจารณาว่าเป็นการคาดการณ์ปี 2024 ที่ไม่ต้องการของเรา ซึ่งเราคิดว่ามีความสูงขึ้นมากกว่าด้านลบ” เกรฟฟ์คาดการณ์ว่าจะลดเลเวอเรจของ บริษัท ในอนาคต โดยมีหนี้สิน 2.4 พันล้านดอลลาร์จะถูกเกษียณอายุระหว่างนี้ถึงสิ้นปี 2025เขาคาดการณ์ว่าเลเวอเรจจะแปลงจากกระแสเงินสด 4.2 เท่าในขณะนี้เป็น 3.7 เท่าในสองปี “ทุกระดับที่จัดแจงได้”